CFTC IMMポジション(9/20集計-9/23公表分)

9/20 NYクローズ時点集計の米商品先物取引委員会 IMM通貨先物取組(=CFTC IMMポジション) 9/23 NYクローズ後(日本時間 9/24早朝)公表分

「円」ロングは前週比 10110枚(18.8%)の増加で 63888枚(前週：53778枚)、「円」ショートは前週比 -552枚(-2.9%)の減少で 18271枚(前週：18823枚)。この結果、売買比は買越し継続。買越し枚数は前週比 10662枚(30.5%)の増加で 45617枚(前週：34955枚)、売買計は前週比 9558枚(13.2%)の増加で 82159枚(前週：72601枚)となりました。

全体売買枚数構成比(MXN除く)では、ロングはIMM全ロング枚数の 35.3%(前週：25.5%)で 9.7%の増加、ショートはIMM全ショート枚数の 7.6%(前週：9.3%)で -1.7%の減少となりました。

レート変化では、前火曜→前金曜終値で76.91円→76.79円と円高、前火曜→今火曜終値では76.91円→76.45円と円高、今火曜→今金曜では 76.45円→76.61円と円安、2週通算の前火曜→今金曜では76.91円→76.61円で円高。という事になりました。

9月最大のイベント＝期間を延長してのFOMCが9/20,21と、IMMポジション集計を挟んだ形で開催されましたが、これはとりもなおさず今回のIMMポジションは疑心暗鬼状態の中、ニュートラルに調整しての集計通過と言うことになります。
それでもなおかつ円買いが増大し、買い越し枚数も円買い枚数がそのまま乗っかるような形になったという背景には、ユーロを筆頭とした欧州通貨から対比してきた資金が円に流れ込んだという事になるのではないでしょうか。
また、先々週スイスフランが半ばユーロペッグ状態とも言えるユーロスイス=1.20を最低値とする施策を開始したことや、金価格の頭打ち状態からもその対比先として円が選好されやすくなったものと思われます。

なお、今回のIMM集計後かつFOMC終了後にドル円は一時的に高騰し、また戻って(行って来い)しましたが、週末に再度高騰した状態で引けております。FOMCのそれは待ちわびた決済とそのショートカバーと言えますが、週末の高騰はG20の成り行き待ちだった駆け込み決済だったのかトレンド反転の兆しなのか、来週がまた面白くなってきましたね。

「ユーロ」ロングは前週比 -5784枚(-22.5%)の減少で 19920枚(前週：25704枚)、「ユーロ」ショートは前週比 19217枚(24.0%)の増加で 99380枚(前週：80163枚)。前週に続いてのロング減・ショート増の結果、売買比は売り越しをさらに拡大。売り越し枚数は前週比 25001枚(45.9%)の増加で 79460枚(前週：54459枚)、売買計は 13433枚(12.7%)の増加で 119300枚(前週：105867枚)と言う結果となりました。

全体売買枚数構成比(MXN除く)では、ロングはIMM全ロング枚数の11.0%(前週：12.2%)で -1.2%の減少、ショートはIMM全ショート枚数の41.5%(前週：39.6%)で 1.9%の増加となりました。

レート変化では、前火曜→前金曜終値で 1.3679→1.3797とユーロ高、前火曜→今火曜終値で1.3679→1.3702とユーロ高、今火曜→今金曜では 1.3702→1.3498とユーロ安、2週通算の前火曜→今金曜では 1.3679→1.3498とユーロ安となりました。

80000枚に肉薄するユーロの売り越しは、第1次ギリシャ問題＋ユーロ危機が炎を上げていた昨年春頃以来のことですが、枚数で言った場合は総取り組みの約半分がユーロ売りが占めており、金額で言った場合にはユーロ売り(13.6億ドル)を円買い(75億ドル)が薄め、IMM全体としては85億ドルの売り越しにとどめていると言った状態です。
先々週15日には各国中央銀行共同声明としてドルの流動性供給を打ち出し、主に対欧州通貨でのドル高/欧州通 貨安の是正に乗り出しましたが、先週9/23のG20でもそれを再確認するような声明が出されております。しかしながら、ギリシャが実際にデフォルトするまでもしくは効果的な打開策が出されるまでは色々な理由から乱高下しつつ売り込まれるような、「デフォルト催促相場」が続くような気もします。

CFTCで扱われる通貨全体(MXN除く)では、ロングが前週比 -29360枚(-13.9%)の減少で 181154枚(前週：210514枚)、ショートは前週比 36906枚(18.2%)の増加で 239329枚(前週：202423枚)、この結果、枚数もついに売り越しに転換。売り越し枚数は前週比 66266枚(819.0%)の増加で 58175枚(前週：-8091枚)と、昨年7/6以来1年2ヶ月ぶりの売り越しとなりました。売買計では前週比 7546枚(1.8%)の増加で 420483枚(前週：412937枚)となりました。

今回集計ではユーロ・ポンド・加ドルが売り越しとなっている点は同じですが、ユーロの売り越しが群を抜いており、円・豪ドル・NZドルの買い越しでようやく全体として58175枚(84.94億ドル)にとどめたと言った状態ですが、ポンドの売買が先回一旦のロング増からロング大幅減少ショートそのままというのが何か仕掛け的な雰囲気でもあります。

各通貨とも買い越し・売り越しまちまちではあっても、売買僅差というものはなく、売買の片方が片方の2倍近くという売買構成は、売買指向がはっきり現れているという点で特徴的という