5月 1 2010
先週(04/26~04/30)の為替動向
■米国株式市場 = もみあい(週中盤下落)
■原油先物市場 = もみあい(週中盤下落)
■NY金先物市場 = 上昇
■ドル円 = もみあい(週中盤下落:円高)
■ユーロドル = もみ合い
■ユーロ円 = もみあい(週中盤下落:円高)
月末調整や日本のGW前調整となった今週は
ギリシャ問題に端を発する要素もさることながら
格付会社S&P(スタンダーズ&プアーズ)の
格付け引き下げ報道に踊らされた週でした。
先週「火種は豊富にある」と書きましたが、
S&Pがその火種を焚き付けた格好になります。
4/27 S&Pはギリシャの長期信用格付けを3段階、同国国債をジャンク級に格下げ。
次いでポルトガルの長期格付けを2段階格下げ。
4/28 S&Pはスペインの長期国債を1段階格下げ。
最後は4/30、NY時間に入り、大御所ムーディーズがイギリスを格下げの噂が流れポンドを中心に下落しましたが、イギリス本体ではなく
そのカバーボンドの格下げにとどまったことから買い戻しを誘発、市場は平静に向かいました。
これらの格下げは平常時であっても衝撃なのに
いずれも重要指標発表の直前直後にあったことから
市場は混迷を極め、一喜一憂どころではなく何が何だか解らない展開となりました。
本来、この時期の市場の関心事は米国企業の1Q決算発表ですが、それが良くても悪くても
ダウや原油がどのように動こうとも全く関係なく
乱された相場を元に報道が為された観もあり
これが週明けの東京不在市場にどう影響するか
閑散が予想される(=動いたときは大きい)だけに全く予断を許さない状況です。
■各為替の週足デマーク指標値
(Demark Range Projection / Demark Pivot Points)
ドル円
予想高値 94.21 (DRP) / 94.21 (DPP)
予想安値 92.41 (DRP) / 92.41 (DPP)
ユーロ円
予想高値 126.20 (DRP) / 126.20 (DPP)
予想安値 121.90 (DRP) / 122.33 (DPP)
ユーロドル
予想高値 1.3354 (DRP) / 1.3354 (DPP)
予想安値 1.3053 (DRP) / 1.3053 (DPP)
ポンド円
予想高値 144.60 (DRP) / 144.60 (DPP)
予想安値 140.19 (DRP) / 140.19 (DPP)
ポンドドル
予想高値 1.5383 (DRP) / 1.5383 (DPP)
予想安値 1.5009 (DRP) / 1.5009 (DPP)
■資料ダウンロード:今週から一つのファイルにとりまとめました。
『先週(04/26~04/30)の為替動向』:
2010_0430をダウンロード
◎先週の主要8相場チャート
◎先週限のドル円日足6ヶ月分
◎先週の4本値と今週のPivot
◎週間為替リポート保存版PDF が同梱されています。
5月 4 2010
IMMポジション
先週、のCFTCレポートをネタにして、「ユーロのショートポジションが史上最高になった」と言う報道がありましたが、それはそれでおいといて
日本円(Japanese Yen)のIMMポジションに関していろいろなところを回ってみてちょっと気づいたことが。
CFTCのIMMポジションは、NY火曜日取引終了後の建玉数であることは周知ですが、多くのサイトでは参考レートとして週末終値を書いています。
些細かも知れませんがおかしいと思いませんか?
まぁ、週足4本値なら何も苦労せずどこからでも取得できますが、これが火曜日限となると、日足4本値を取りためて改めて計算しないことには出ません。
でも、そういう横着から出てきた数字も、もしかしたら投機筋は利用するのじゃ?なんて、投機筋に対する懐疑精神旺盛な(笑)私は思ってしまうわけです。
そこで、上の表はCFTCの公開データから年初来のポジション変化と毎週火曜日終値で締めたその週のOHLCを一覧にしてみました。
まだまだ荒削りな分析資料ですが、ここで気づいたことがひとつ。
ドル円が90円台以下ならロングポジションが積み上がり、91円台以上ならショートポジションが積み上がっている。と見えませんか?
今これを書いている時点で、ISM製造業景況指数が好感されドル円は94.70円近くまで上昇し、先週来高値と並びました。
でも、IMMポジションから逆読みすると、ショートを積み上げ始めて以来、先週火曜までの最高値は92.14円。
連中(投機筋)はだいたい200pips取りを目標に据えるので、想定最高レートは先週来(2回ほど超えましたが)レジスタンスラインとして機能していた94.15円止まりなのじゃ無かろうか?
となると、現在積み上がっているショートポジションで売り待ちになっている玉は少なく、ほとんど約定して今度は買い戻し待ち状態になっているのでは?等と考えています。
今現在では、94.60円ほどですが、この利益回収がいつになるのか興味津々です。
もし利益回収が実行された場合、200pips検討なら、もう一度92円台、ピークでなら92円割れにならないとIMMポジションはロングには移行していかない。と言うことになります。
IMMポジションはいろいろな人に利用されている指標ですが、先に述べたようにただでさえ遅れたデータに週末終値をかぶせるという不鮮明さに輪をかけたデータが世の中では一般的です。
冒頭の一覧表のように、ちょっと突っ込んだ改変を施した「勝てば官軍バージョン」を、もう少し作成の自動化が進んだら毎週お送りしている「先週の為替動向」に追加してリリースしてみたいと思います。
ご期待ください。
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By najirane • IMMポジション • Tags: CFTC, CME, IMMポジション, ドル円, 投機筋